Синдицированное финансирование – это вид займа в котором сторонами договора выступают несколько кредиторов и один должник, когда в договоре участвуют два и более кредиторов, их обозначают единым термином – синдикат кредиторов. Синдицированное финансирование не является новым правоотношением в сфере банковского займа в мире. В Казахстанской практике до 2021 года, в роли синдиката кредиторов выступал Банк Развития Казахстана, кредитуя крупные проекты государства и международных компаний.
В 2021 году Закон Республики Казахстан от 20 февраля 2006 года № 126-III «О проектном финансировании и секьюритизации» был дополнен новой главой «Синдицированное финансирование» или же синдицированный заем. Синдицированный заем – это вид займа когда несколько кредиторов (синдикат кредиторов), согласуются друг с другом по предоставлению в собственность заемщика ссуду и (или) займа, так же согласуются сроки и условия возврата, периодичность, условия перечисления и т.д.
Субъектами синдицированного финансирования могут быть банки второго уровня, Банк Развития Казахстана и международные инвесторы, в дальнейшем все кредиторы назначают банка агента, который будет вести реестр кредиторов, осуществлять выдачу и учет заемных средств.
Сам синдицированный заем не является каким-то новшеством, он используется для предоставления займа и (или) ссуды в особо крупном размере, на практике это обычный заем, в котором несколько кредиторов, инвестируют международные и (или) крупные проекты, в которые государство не в состоянии инвестировать самостоятельно. В Казахстанской практике крупные проекты Правительства или международных компаний финансируется Банком Развития Казахстана.
Тут может возникнуть вопрос, почему же другие банки второго уровня не вкладываются в крупные проекты?
Ответ очень простой, банки опасаются, что предоставленные ссуды и (или) заем не будет возвращен, а сам должник начнет процедуру банкротства. Ведь из-за отсутствия синдицированного займа, проект кредитуется только одним банком, и риски несет только один банк, а сумма займа настолько крупна что может привести к неплатёжеспособности банка и ликвидации его, всем известно, что бывает при ликвидации банка, «Банк Астана» может быть хорошим примером.
Синдицированный заем позволяет разделить между кредиторами всевозможные риски на различных этапах кредитования, к примеру если это строительство, то каждый из банков может взять на себя обязательства и риски на различных этапах строительства. Может возникнуть вопрос касательно обеспечения обязательства в виде залога, тут законодатель предусмотрел вопрос заранее, когда у одного имущества могут быть несколько залогодержателей.
Для защиты прав нескольких залогодержателей (синдиката кредиторов) законодатель в общую часть ГК РК ввел новый субъект в гражданские правоотношения, а именно «Созалогодержатель» (статья 305-1 ГК РК).
Данный субъект был введен в первую очередь для защиты прав созалогодержателей, то есть синдиката кредиторов. Ведь залоговое имущество может находиться у нескольких залогодержателей (созалогодержателей), для обеспечение исполнения обязательств одного должника перед кредиторами. Таким образом каждый из кредиторов получит возможность истребовать свою часть долга при реализации предмета залога.
Синдицированное финансирование в Казахстане не до конца урегулировано, так как не было прецедентов синдицированного займа, на практике не было случаев по возможным последствиям заключения договора синдицированного займа и (или) случаи неисполнения своих обязательств одним из кредиторов и (или) должника. В Российском законодательстве был издан отдельный закон по данному виду кредитования, в нашем же законодательстве это всего лишь 3 статьи, которые регулируют правоотношения с многомиллиардным оборотом, которые носят в основном диспозитивный характер.
Главная задача синдицированного финансирования – это привлечение денежных средств банков для кредитования крупных проектов государства и международных компаний, распределение рисков между кредиторами, чтобы не только один кредитор нес на себе все риски проекта.
Помощник юриста ЮБ «ADITUM» Али Булатов